中小企業作為當前我國經濟新常態下“大眾創業，萬眾創新”的主要載體，其持續健康發展是“供給側改革”中的重要一環，但融資難一直是影響其發展的重要因素。目前，在“互聯網+”成為國家倡議的背景下，探討互聯網金融化解中小企業融資難的路徑至關重要，接下來小編簡單介紹一篇優秀經濟論文。

　　“互聯網+”我國中小企業融資難現狀及原因分析

　　(一)我國中小企業融資難現狀

　　有效融資渠道少。融資渠道，主要包括內源融資和外源融資兩個渠道。所謂內源融資，就是企業將自己的利潤轉變為投資的過程，其發展主要靠自身的盈利能力。據統計調查：75%中小企業融資主要依賴內源渠道。隨著企業的發展，內源融資遠不能滿足其資金需求，外源融資的作用變得越來越重要。企業外源融資分為直接融資和間接融資。直接融資是指不經過任何金融中介機構，如企業發行債券、股票;間接融資是指通過金融機構為媒介進行的融資活動。目前我國資本市場還不太完善，并且絕大部分中小企業由于自身的原因(如規模小、資金量少、信用記錄不完善等)導致不能夠通過資本市場直接融資。而對于間接融資，在一般情況下，商業銀行更加傾向借款給那些發展穩定、借款數額大的大規模企業，而經濟效益不夠好，規模較小，或者借款數額不多的中小企業則難以貸款成功。融資成本高。中小企業對資金的需求往往頻率高、數額較小。90%的中小企業在選擇外部資金時，首選銀行貸款。通常，銀行在提供貸款前，為了降低自身風險，常常會重點調查企業的資信等級與財務狀況。由于信息不對稱，金融機構對中小企業的調查成本往往是大企業的6至8倍，所以銀行會提高貸款利率，從而導致中小企業的貸款利率高于大型企業。同時，提高貸款利率會使中小企業債務負擔加重、財務風險升高，這進一步導致融資難。由于民間借貸的要求更低，手續簡單，也不用提供抵押與擔保，一部分中小企業會選擇民間借貸，但其借貸利率高，中小企業的融資成本進一步提高。

　　(二)中小企業融資難的經濟學原理分析

　　交易成本問題。交易成本，廣義來理解就是經濟制度的運行成本。在與中小企業和大型企業的交易中，前者的交易成本明顯要更大，因為前者單筆貸款的金額一般較小，對銀行而言，在同等利率條件下，其單筆交易成本明顯遠高于大型企業。而最終的交易成本需要由中小企業和銀行共同分擔，中小企業的成本以貸款利率的方式體現，銀行則是貸前調查與貸后監督的成本。信息不對稱問題。信息不對稱下的逆向選擇。銀行信貸決策主要依靠“硬信息”與“軟信息”。其中“硬信息”是指通過企業財務狀況、經營指標以及信用評級等能直接獲取的信息;而“軟信息”則是企業所處的行業環境、企業管理者素質與管理能力等信息。我國大多數中小企業成立時間不長，管理制度和財務制度也不夠健全。由于企業經營信息不完善、不透明，銀行無法掌握企業的實際經營狀況和履約風險，所以會通過提高貸款利率的方式來覆蓋風險，從而使風險相對較低的中小企業認為融資成本超出其最高接受范圍而退出融資市場。信息不對稱下的道德風險。由于我國目前征信系統還不健全，市場“契約精神”還沒有有效形成，銀行難以掌握中小企業的真實經營狀況與財務信息。這使得中小企業在融資中的非貨幣成本(主要是聲譽成本)幾乎為零，銀行由于考慮到道德風險，在借貸行為上會更加小心謹慎。

　　互聯網金融化解中小企業融資難的優勢

　　(一)解決因交易成本高導致的融資貴問題

　　首先，利用云計算，互聯網金融大大減少了信息處理成本。借助商務平臺等相關系統和模型，銀行對中小企業的信息甄別所需要的成本大大降低，讓小額貸款成為可能。其次，互聯網金融企業的成本降低。在傳統金融中，商業銀行由于對中小型企業的貸前調查與貸后監督成本高而放棄該市場。而在互聯網新型金融交易模式上，通過互聯網技術，不僅能使貸款的審批手續大大簡化，從而縮短貸款時間，而且還讓貸后的監督變得非常簡單。無論信貸額度如何，單筆信貸的操作成本僅在2000元左右，大大降低了交易的成本，從而打消了銀行對于中小企業貸款的憂慮。例如阿里小貸所有環節都采用計算機自動化操作，其單筆運營成本只需2.3元。同時通過大數據顯示，這種網絡貸款平臺還能夠實現精準定向與定點營銷，從而降低營銷成本。

　　(二)解決因信息不對稱產生的融資難問題

　　對金融企業和信貸需求企業來說，互聯網金融能有效化解信息不對稱問題。對信貸需求企業來說，通過互聯網，它們能夠迅速找到能夠提供貸款服務的平臺，從而嘗試合作。而對金融企業來說，通過互聯網的大數據、云計算等技術，它們能夠對中小型企業進行充分的貸前調查、評估，從而能夠全面地判斷其是否具有還款的能力。譬如，當一家造紙廠提出融資申請時，互聯網金融企業能夠根據該申請企業的各種業務往來、資金流動、稅費繳納等信息來初步對申請企業經營狀況做出判斷。在初步判斷的基礎上，還可以根據紙張消費市場發展數據等預測未來發展市場的前景，最終確定該企業的融資資格和貸款規模。

　　(三)提升融資效率

　　在互聯網金融高速發展的環境中，中小企業能夠相對容易的及時獲取發展所需資金。因為許多需要人工的地方都可以利用計算機進行更加高效的審核，從而提高工作速度，加塊對企業的融資審批。在互聯網金融平臺上，資金供求雙方直接發布信息，自由匹配交易。交易不受時間和空間的限制，供求信息幾乎完全對稱，這使得交易更加方便高效?；ヂ摼W金融使用計算機信息技術簡化融資流程，使用人工智能等科技手段自動化審批流程，使得交易雙方的融資成本大大降低。

　　(四)增加中小企業融資機會以實現中小企業個性化融資

　　利用互聯網大數據來實現借貸雙方的資金匹配、在線審核客戶的資質，這種互聯網融資模式大大簡化了申貸流程，降低了融資門檻，增加了中小企業的融資機會。同時，面對中小企業差異化、個性化的融資需求，互聯網金融可以通過大數據來實現對客戶群體的定位和細分，滿足不同的融資需求。所以，對具有個性化融資特征的中小企業而言，互聯網金融具備優秀的“私人訂制”功效。

　　基于互聯網金融的中小企業融資創新模式

　　近年來，我國互聯網金融蓬勃發展，融資模式不斷創新。目前，市場上存在的互聯網金融模式主要有P2P網絡借貸、眾籌借貸和電子商務平臺小額貸款融資三種。與銀行借貸等傳統的融資方式相比，它們具有的特征如表1所示。

　　(一)P2P網絡借貸模式

　　P2P網絡借貸模式是隨著互聯網和移動互聯網發展而產生的金融創新結果，它有別于傳統的通過銀行等金融機構間接融資的模式，借款人和貸款人不通過金融機構而直接發生借貸關系。P2P網絡借貸模式與傳統銀行相比，具有優點為：第一，效率更高。P2P網絡借貸是點對點的借貸模式，資金供給方直接提供貸款給資金需求方，不需要經過銀行等第三方金融機構的中轉，交易的環節縮短，交易的效率更高。此外，在P2P網絡借貸模式下，審批環節、審批手續減少，審批時間大大縮短，從而提高了效率。第二，資金借貸成本更低。在P2P網絡借貸模式下，資金的供需雙方直接發生交易，節省了向銀行等第三方金融機構支付的利息費用。第三，借款方式更為靈活。比如，貸款的利息和期限等可以根據業務發展需要自由組合，能更好地滿足廣大中小企業多樣化的融資需求。

　　(二)眾籌借貸模式

　　眾籌借貸模式是一種借助互聯網平臺向不特定人群發起籌資邀請，進行股權或者項目融資的融資行為。這種模式具有優點為：第一，克服了借款人與投資人之間信息不對稱的問題，讓普通大眾的投資也能成為創業項目的基金來源。第二，這種模式特別適合于科技型或創新型中小企業進行項目融資。因為一般科技型或創新型企業風險較大，很難從傳統金融機構獲得貸款。但是通過眾籌模式，他們能夠迅速獲得資金需求。第三，這種模式有利于分散借貸風險。眾籌借貸因為資金的出借方人數眾多，每個人的金額較小，因此借貸風險相對較小。第四，這種模式成本低、效率高。眾籌融資是通過互聯網平臺進行的，不受時間和空間的限制，因而成本極低，效率極高。比如，小米公司在京東推出的多款眾籌產品都是在推出后短短數十分鐘就被搶購一空。

　　(三)電子商務平臺小額貸款融資模式

　　電子商務平臺小額貸款融資模式是指電子商務平臺公司(如阿里巴巴)基于大數據等金融科技手段對平臺賣家提供的信用貸款模式。其主要特點如下：第一，資金的借貸雙方分別為借貸平臺和平臺上的賣家，不像傳統的借貸模式涉及銀行等第三方金融機構;也不像P2P網絡借貸和眾籌借貸涉及社會大眾。第二，電子商務平臺掌握了平臺上商家的全部業務和交易信息，并通過大數據和云計算等金融科技手段對貸款進行信用評級，其信貸風險遠遠低于傳統的銀行信貸。第三，這種模式借助于大數據、云計算等金融科技手段實現了貸款申請、審批的網絡化和自動化。此外，這種模式融資門檻低、申請時間較快、還款方式簡單、貸款金額較大等。

　　互聯網金融在中小企業融資應用中所面臨的問題

　　近幾年來，雖然互聯網金融在我國的發展取得了一定的成效，但依然存在一些問題，具體如下：

　　(一)征信體系不健全

　　在如今的互聯網金融中，所面臨的重大難題是征信信息獲取。征信體系不健全，獲取征信信息難，這是影響互聯網金融發展的重要因素?，F階段，我國大部分的互聯網金融企業沒有接入央行征信系統，因此，不能查詢貸款客戶的銀行負債信息;銀行也不能查詢到客戶在互聯網金融企業的借貸信息。這造成兩者不能信息共享，不能規避中小企業重復融資行為，增加了融資風險。

　　(二)中小企業互聯網金融意識淡薄

　　只重視實體金融市場的慣性思維模式仍然在許多中小企業經營者腦海中根深蒂固，他們對互聯網金融缺乏必要的認識，甚至有些錯誤的理解。每當有融資需求的時候，總是先考慮傳統金融，這一方面增加了傳統金融融資的困難;另一方面也不利于充分把握互聯網金融帶來的機遇，影響互聯網金融業務的開展。

　　(三)網絡安全難控制

　　由于互聯網金融這種新型金融模式是建立在網絡技術之上的，其在中小企業的融資方面帶來更方便、高效的融資服務的同時，也會帶來安全問題。一方面，這些金融創新模式均是通過互聯網平臺開展融資業務，其業務的交易環節和數據存儲環節均需通過網絡進行，存在著被黑客攻擊或病毒感染等網絡安全隱患。另一方面，互聯網是一個開放的平臺，公司交易信息存在著被盜取或因疏忽而意外泄露的可能。所以，互聯網金融下，對信息的保護成為中小企業要關注的重要問題。

　　(四)金融監管難

　　其一，互聯網金融屬于新生事物，其發展和創新的速度非常快，現有的金融法律法規不能跟上金融創新的步伐，從而導致監管滯后。其二，互聯網金融模式下，監管的主體有時難以明確。比如P2P網絡借貸模式和眾籌借貸模式，它們的監管機構仍舊待定。其三，互聯網金融監管沒有成熟的經驗可以借鑒，對管理層的監管智慧提出了挑戰。

　　互聯網金融支持中小企業融資的政策建議

　　(一)互聯網金融機構

　　互聯網金融機構作為融資的主體，要不斷降低成本、提升服務、加強安全建設，支持中小企業融資。加強互聯網融資平臺建設。融資平臺是發展互聯網融資的基礎，要進一步發揮平臺服務于中小企業融資的作用。第一，擴大互聯網金融平臺的規模和影響力，增加資金供給，吸引更多的中小企業參與網絡融資。第二，對平臺進行準確定位，提高信息透明化程度，保證平臺的信息安全。第三，大力推進互聯網信息技術建設和金融創新，發展科技金融;加強移動端建設。降低融資成本。運用大數據、物聯網、云計算等金融科技手段，實現資金供求雙方的自動搜索和自動匹配，降低搜尋成本和信息成本;建立健全的中小企業征信系統，運用人工智能進行企業信用評級和授信額度評估，從而降低征信成本;用機器代替人工進行信貸審批、發放等業務操作，從而降低運營成本;利用大數據反欺詐技術做好風險管控，降低風控成本，從而降低融資成本?！√嵘罩行∑髽I的能力。重視中小企業客戶群體，依據不同企業的行業特征，制定不同的融資方案，滿足個性化融資需求。運用大數據、物聯網、云計算等金融科技手段，提升服務效率和風控能力，增強金融的流動性和普惠金融的覆蓋面，提高融資服務的智能化和個性化水平。以信息技術為切入點，加強數據挖掘整合能力，提升專業的服務團隊效率;同時提高支付方式的便捷性來提升客戶黏性。加強互聯網網絡安全建設，促進中小企業融資。金融對互聯網信息技術過度依賴，信息系統的自身脆弱性、信息技術的漏洞與相關協議的不完善，甚至硬件和軟件系統的故障以及人為因素(如惡意破壞、黑客入侵等)的影響，都可能帶來一定的風險與損失。因此，互聯網金融機構要加強網絡安全建設。首先是加強自身平臺網絡技術的安全性。由于其自身的特征，互聯網金融平臺的網絡技術安全問題比傳統金融行業更加復雜，風險性更大。因此，互聯網金融機構要加強硬件和軟件設施建設，提升網絡安全技術水平，營造出一個良好的網絡交易環境，保障融資雙方的信息安全。只有這樣，才能保障網絡金融業務的安全性，打消企業的顧慮，促進中小企業融資。其次，隨著云計算迅速發展，互聯網金融機構要格外注重云計算安全問題。

　　(二)中小企業

　　中小企業作為借款方，要加強互聯網金融意識，注重誠信和安全建設，為實現融資做好準備。順應潮流，加強互聯網金融業務知識的學習?；ヂ摼W金融對于中小企業來說是一個全新的、陌生的融資模式，因此中小企業需要組建專業的財務、金融隊伍對互聯網金融相關的法律法規、業務模式、業務流程等知識進行系統的學習和掌握。同時，要具備互聯網金融意識和思維，順應互聯網金融發展的潮流。充分利用互聯網金融平臺進行融資。中小企業要根據自身企業特點、業務發展和資金需求等情況，選擇合適的互聯網金融平臺(P2P、眾籌、電商平臺等)進行融資。一般普通的中小企業適合選用P2P網絡借貸模式進行融資;科技型和創新型企業適合選用眾籌借貸模式進行融資;以電商銷售為主渠道的中小企業適合電子商務平臺小額貸款融資模式融資。應加強網絡安全建設。中小企業要加強網絡安全建設。其一，提升網絡安全防范意識。開展員工的信息安全意識宣傳教育活動;不定期對員工和企業系統進行評估和審核。其二，加強網絡安全人才的培養和運用。組建專業的網絡安全隊伍，積極維護企業的信息安全。其三，加強對網絡安全的投入。積極做好企業硬件和軟件設施的維護和更新。配置終端系統安全;安裝企業版防病毒軟件;充分發揮安全硬件的功能。加強企業誠信建設。中小企業的誠信度直接影響到互聯網金融機構對其的信用評價和放貸。中小企業應該加強自身的誠信建設，營造出一個良好的交易環境。其一，遵守法律法規，按照法律法規的規定開展融資活動。其二，誠實守信，規范線上和線下交易;積極和客戶溝通，認真對待客戶提出的建議，及時處理客戶投訴，提高客戶滿意度。其三，企業應制定誠信經營的準則并且嚴格執行，健全財務管理制度和流程。

　　(三)政府層面

　　政府作為政策的制定者和監管主體，要鼓勵和支持互聯網金融的創新和發展，加強互聯網金融的法律法規建設和金融監管。鼓勵和支持互聯網金融創新和發展。為了促進互聯網金融的發展，讓他們更好地服務于中小企業，政府應該進一步加大對互聯網金融的政策扶持，譬如：給予稅收優惠、對涉農小額信貸給予貼息、協助其完善必要的硬件設施等。盡快建立和完善政策性擔保機構幫助小額信貸機構拓展業務。對創新型強的互聯網金融企業，在人才引進和融資方面提供幫助，從而加速其發展。比如，為了促進P2P 網貸企業的良好發展，應該重點扶持一批先進的P2P 網貸企業，以此作為示范企業。并且鼓勵成立P2P 網貸行業協會，借助協會的力量，加強對行業發展理論和自律性的研究，促進行業內的信息溝通。同時推動金融機構加強與P2P 網貸企業的合作，為中小企業融資提供更多的選擇。加強互聯網金融的法律法規建設。第一，依據互聯網金融的特征和未來發展趨勢加強互聯網法律法規體系的頂層設計，從法律主體、業務審核、準入和退出機制等方面做出總體設計。第二，加快推進互聯網金融相關領域的立法進程，從金融消費者權益保護、社會信用體系構建、信息網絡安全維護等方面逐步搭建和完善與互聯網金融發展相關的法律體系。第三，互聯網金融監管沒有成熟的經驗可以借鑒，只能在發展中 發現問題和解決問題，制定和完善相應的互聯網金融法制法規。加強互聯網金融監管，使互聯網金融能夠規范有序的發展。面對當前互聯網金融存在的問題，政府應加強互聯網金融監管。其一，跟上互聯網金融創新的步伐，明確互聯網金融監管的細則和任務，建立健全的互聯網金融的準入、自律、退出及風險防范處理機制。其二，明確互聯網金融監管主體。特別是對于P2P模式和眾籌借貸模式，要明確它們的監管機構。其三，遵行“先發展，再規范”的原則，在發展中進一步完善監管體系。 推動互聯網金融信用信息平臺建設。鼓勵并扶持建立數據有償共享和使用的平臺。整理收集中小企業的信用信息，建立數據庫，并對數據進行深度挖掘分析，構建一個封閉性信息共享平臺，并且提供平臺內中小企業借款信用信息共享的具體流程，幫助金融機構進行貸后監控，防止借款人發生違約行為。

　　閱讀期刊：經貿世界

　　《經貿世界》本刊一直以“讓世界經貿進入中國，助中國經貿走向世界”為辦刊宗旨，深情關注中外經貿的合流并軌，深情關注入世后的中國貿易的最新發展動態。創業人、經理人、投資人“錢”途讀本。榮獲在中宣部、國家新聞出版署舉辦的全國首屆期刊展評中，榮獲整體和印刷裝帖雙項二等獎。